Brindisi all’IPO alla Borsa di New York, 22 settembre 2021.
Fonte: NYSE
Le azioni di Toast sono aumentate del 56% al suo debutto alla Borsa di New York mercoledì dopo che il fornitore di tecnologia per ristoranti ha valutato la sua IPO al di sopra del range previsto.
La società, i cui prodotti sono utilizzati in oltre 48.000 ristoranti, ha raccolto circa 870 milioni di dollari nella sua IPO, vendendo azioni a 40 dollari ciascuna. Toast in precedenza aveva affermato di prevedere un prezzo dell’offerta compreso tra $ 34 e $ 36, dopo un intervallo iniziale compreso tra $ 30 e $ 33.
Il titolo ha chiuso a 62,51 dollari, portando la capitalizzazione di mercato di Toast a oltre 31 miliardi di dollari.
L’IPO di Toast arriva durante la ripresa degli affari in un’azienda che è stata devastata nei primi giorni della pandemia di Covid-19, quando i ristoranti sono stati costretti a chiudere i battenti e le città di tutto il paese hanno chiuso. Nell’aprile 2020, Toast ha tagliato metà della sua forza lavoro e il CEO Chris Comparato ha scritto in un blog che il mese precedente “a causa del necessario distanziamento sociale e delle chiusure imposte dal governo, le vendite dei ristoranti sono diminuite dell’80% nella maggior parte delle città”.
Le vendite si sono rapidamente riprese quando i ristoranti sono passati al take-away e agli ordini senza contatto e finalmente hanno aperto per cene fuori dagli schemi. Inizialmente Toast ha concesso un credito di un mese in commissioni software ai suoi clienti e ha fornito l’accesso gratuito alla sua tecnologia che ha consentito la consegna, l’ordinazione online e l’acquisto di carte regalo. Nel terzo trimestre i ricavi sono tornati a crescere, addirittura superiori a quelli dell’anno precedente, prima della pandemia.
Tecnologia del ristorante Toast
Regalo
Per l’intero anno 2020, le entrate sono cresciute del 24% a 823,1 milioni di dollari. Nel secondo trimestre di quest’anno, le entrate sono quasi triplicate a 424,7 milioni di dollari. Oltre l’80% di questo proviene da quelle che l’azienda chiama soluzioni di tecnologia finanziaria che consistono principalmente in commissioni pagate dai clienti per le transazioni di pagamento. Il resto viene da una combinazione di hardware, servizi in abbonamento e servizi professionali.
Poiché si basano così tanto sulle commissioni di elaborazione per le entrate, la maggior parte di queste viene trasferita alle reti di carte e ad altri processori di pagamento. Il margine lordo di Toast, o le entrate rimanenti dopo aver tenuto conto del costo delle merci vendute, è stato del 21% nel secondo trimestre, molto inferiore a quello di una tipica azienda di software. Con i costi di vendita e marketing in crescita insieme alle spese di ricerca e sviluppo, la perdita netta di Toast è aumentata a $ 135,5 milioni nel secondo trimestre da $ 53,7 milioni nell’anno precedente.
Fondata nel 2012 a Cambridge, nel Massachusetts, Toast ha iniziato a sviluppare tecnologie di pagamento per ristoranti e alla fine ha sviluppato un sistema completo di punti vendita. Prima della pandemia, Toast era fiorente aiutando i ristoranti a combinare i loro sistemi di pagamento con cose come la gestione dell’inventario e i controlli multi-tenancy per i ristoranti con più di una sede. Gli investitori hanno valutato la società a $ 5 miliardi nel febbraio 2020.
Dopo la ripresa della pandemia, la società ha effettuato una vendita di azioni secondarie a novembre, consentendo a dipendenti ed ex dipendenti di vendere alcune delle azioni acquisite a un prezzo che ha valutato la società a $ 8 miliardi.
Mentre gli investitori fanno il tifo per la crescita di Toast, permangono preoccupazioni per il settore della ristorazione, in particolare perché la variante delta in rapida espansione continua a strappare vaste aree del paese. Comparato ha dichiarato mercoledì al programma “Squawk on the Street” della CNBC di essere ottimista su dove vanno i ristoranti da qui.
“Quando guardiamo alla variante delta e al Covid in generale, riteniamo che l’industria sia stata messa alla prova in una battaglia contro la pandemia di Covid”, ha affermato Comparato. “Mentre il delta può mettersi in mezzo, questo settore è in via di guarigione e non potremmo essere più entusiasti di guidare la carica mentre il settore si riprende e i ristoranti prosperano di nuovo”.
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