Vlad Tenev e Baiju Bhatt, co-fondatori di Robinhood.
Mark Neuling | CNBC
Fintech sta coniando miliardari al mese.
All’inizio di quest’anno, i co-fondatori di Coinbase si sono uniti ai ranghi dei miliardari, insieme ai fondatori di Affirm e Marqeta. Per anni, la Silicon Valley ha affrontato i banchieri con la promessa di una migliore esperienza del cliente, ma è solo ora che le applicazioni commerciali emergenti, i neofiti dei pagamenti e gli istituti di credito online stanno ottenendo valutazioni elevate nel mercato pubblico.
Ora è il turno di Robinhood.
Vlad Tenev e Baiju Bhatt, che erano compagni di stanza a Stanford quasi un decennio fa, dovrebbero valere circa $ 2,6 miliardi su carta quando la loro app di trading verrà lanciata sul Nasdaq alla fine di questo mese. Questo si basa sul punto medio di $ 40 a persona della fascia di prezzo della società indicato nel suo prospetto IPO aggiornato lunedì.
Secondo il documento, l’amministratore delegato Tenev e il direttore creativo Bhatt deterranno ciascuno il 7,9% delle azioni in circolazione della società. Ognuno di loro sta vendendo circa $ 50 milioni di azioni nell’offerta.
È stato un anno fondamentale per le quotazioni tecnologiche, con almeno 12 società che sono diventate pubbliche attraverso un’IPO, una quotazione diretta o una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) che ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi o più. Tra queste società e poche altre con valutazioni più basse, l’industria tecnologica ha coniato 16 miliardari nel 2021.
Fintech sta catturando una quota sproporzionata degli utili.
Il CEO di Coinbase Brian Armstrong possiede azioni nella sua applicazione di criptovaluta per un valore di circa $ 8,7 miliardi dopo l’annuncio diretto della società ad aprile. Fred Ehrsam, che ha co-fondato la società con Armstrong nel 2012, ha una partecipazione di 2,7 miliardi di dollari. L’amministratore delegato di Marqeta Jason Gardner vale quasi $ 2 miliardi dopo aver reso pubblica la sua società di tecnologia di pagamento il mese scorso, mentre Max Levchin di Affirm ha azioni valutate oltre $ 1,5 miliardi nel suo prestatore online, che ha tenuto la sua IPO a gennaio.
Il fondatore e CEO di Coinbase Brian Armstrong partecipa a Consensus 2019 all’Hilton Midtown il 15 maggio 2019 a New York City.
Steven Ferdman | Getty Images
SoFi, un fornitore di prestiti universitari, mutui per la casa e una varietà di prodotti di investimento e assicurativi, è diventato pubblico attraverso uno SPAC a giugno ed è ora valutato 12 miliardi di dollari. A dire il vero, nessun singolo detentore ha una quota di miliardi di dollari.
Questo prima di tuffarsi in aziende che sono ancora private. Stripe, la società di pagamenti, è stata valutata a $ 95 miliardi in un round di finanziamento a marzo, dando ai fratelli co-fondatori Patrick e John Collison una quota combinata di $ 23 miliardi, secondo il Bloomberg Billionaires Index. Klarna, una società di pagamenti svedese, ora vale 46 miliardi di dollari nel mercato privato. Secondo Forbes, il CEO di Klarna Sebastian Siemiatkowski ha un patrimonio netto di 2,2 miliardi di dollari.
L’elenco continua. Chime, che offre servizi bancari tramite telefoni cellulari, vale $ 14,5 miliardi, mentre Plaid, che fornisce tecnologia di back-end che collega le app ai conti bancari, ha un valore di $ 13 miliardi dopo che Visa è stata costretta a rinunciare alla prevista acquisizione della società.
“Il nostro mercato sta subendo un cambiamento epocale, con i consumatori che non avremmo mai pensato avrebbero abbracciato il finanziamento digitale in grande stile”, ha detto il CEO e co-fondatore di Plaid Zach Perret alla CNBC quando è stato annunciato l’ultimo round di finanziamento ad aprile.
Robinhood ha detto che prevede di vendere azioni per $ 38 a $ 42 ciascuna prima del suo debutto al Nasdaq la prossima settimana. Ciò potrebbe valutare Robinhood fino a $ 35 miliardi, rispetto a una valutazione del mercato privato di $ 11,7 miliardi a settembre.
Gli utenti sono migrati a Robinhood nel primo trimestre quando i volumi di scambio di crittografia sono aumentati e la popolarità di meme azionari come GameStop e AMC Entertainment ha portato milioni di nuovi trader all’app. Alla fine di marzo, Robinhood aveva 17,7 milioni di utenti attivi al mese, rispetto agli 11,7 milioni di fine 2020.
I co-fondatori di Robinhood terranno traccia delle votazioni
Tenev, 34 anni, e Bhatt, 36, quest’anno hanno affrontato la loro quota di titoli travagliati sulla strada per quella che probabilmente sarà una delle più grandi IPO del 2021.
Mentre l’aumento dell’attività è stato un grande vantaggio per le entrate di Robinhood, la società ha dovuto interrompere il commercio di GameStop e altri titoli a gennaio perché l’aumento inaspettato del volume ha creato una crisi di liquidità.
“Per proteggere l’azienda e proteggere i nostri clienti, abbiamo dovuto limitare l’acquisto di questi inventari”, ha detto Tenev ad Andrew Ross Sorkin della CNBC dopo che le restrizioni sono state messe in atto.
Robinhood ha finito per raccogliere 1 miliardo di dollari dagli investitori per sostenere il suo bilancio, ma l’incidente ha sollevato interrogativi sul modello di business dell’azienda, noto come flusso pay-per-order. Robinhood consente agli utenti di acquistare e vendere gratuitamente e addebita ai market maker come Citadel Securities o Virtu il diritto di fare trading con i clienti.
La Financial Industry Regulatory Authority ha dichiarato a giugno che Robinhood pagherà circa 70 milioni di dollari di multe per le sue interruzioni a livello di sistema e per le pratiche commerciali e di comunicazione fuorvianti. La società deve affrontare dozzine di azioni legali proposte, nonché controlli o indagini da parte di autorità di regolamentazione, procuratori generali di stato, Securities and Exchange Commission, FINRA e Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.
Nel suo prospetto iniziale all’inizio di questo mese, Robinhood ha rivelato che il telefono di Tenev è stato sequestrato dai pubblici ministeri federali nell’ambito dell’indagine GameStop.
Tuttavia, i co-fondatori di Robinhood – che sono entrambi membri del consiglio di amministrazione – sono pronti a trarre grandi profitti quando la società diventa pubblica e controlla la stragrande maggioranza delle decisioni da qui.
Tenev e Bhatt deterranno tutte le azioni di classe B di Robinhood a seguito dell’offerta. Queste azioni hanno 10 volte più potere di voto rispetto alle azioni di Classe A, secondo il prospetto, dando a Tenev il 26% di controllo del potere di voto e Bhatt al 39% di controllo.
Hanno già ritirato decine di milioni di dollari in azioni.
Nel 2018, ciascuno di essi ha venduto $ 55 milioni di azioni alla società di investimento DST Global in una transazione secondaria e l’anno successivo i co-fondatori hanno partecipato a un’offerta pubblica di $ 67,6 milioni disponibile per “alcuni dei nostri azionisti”, afferma il documento. .
Robinhood è una cinque volte azienda CNBC Disruptor 50 che è in cima alla lista di quest’anno.
Iscriviti alla nostra newsletter settimanale unica che fornisce uno sguardo più approfondito alle società CNBC Disruptor 50 come Robinhood e ai fondatori che continuano a innovare in tutti i settori dell’economia.
DA VEDERE: Intervista completa della CNBC con il CEO di Plaid Zach Perret
