Le obbligazioni sovrane in oro sono obbligazioni garantite dal governo legate al prezzo di mercato dell’oro
L’oro è spesso visto come una copertura contro l’inflazione. Ciò significa in realtà che il metallo prezioso è servito per anni come uno strumento efficace per proteggere il valore del denaro dall’inflazione o da improvvise incertezze nei mercati finanziari. Ma allora perché si consiglia spesso che l’oro sia solo un decimo o un settimo di un portafoglio? Perché non mettere in oro tutto il denaro dei fondi in eccesso in una volta? Questo perché l’oro vede solo drammatiche variazioni di prezzo durante i periodi di incertezza ed è uno strumento lento, in genere più adatto a un investitore avverso al rischio che vuole battere l’inflazione con rendimenti solo leggermente migliori rispetto a un titolo a reddito fisso.
I pianificatori di fortuna dicono che l’oro dovrebbe far parte del loro portafoglio solo da una prospettiva a lungo termine. Chiunque sia disposto a correre maggiori rischi per maggiori ritorni può invece concentrarsi su strumenti legati alle azioni, aggiungono.
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Ma da che parte andare quando guardi all’oro come investimento?
“All’interno dell’oro non fisico, le obbligazioni sovrane in oro e i fondi negoziati in borsa o i fondi comuni di investimento legati all’oro sono buoni strumenti” se si vuole investire in oro o diversificare il portafoglio con l’oro”, ha affermato Ravindra Rao, vicepresidente della ricerca Commodity di Kotak Titoli, con sede a Mumbai.
Le obbligazioni sovrane in oro sono obbligazioni garantite dal governo legate al prezzo di mercato dell’oro, che non solo offrono un rendimento legato all’oro, ma anche un tasso di interesse fisso. Queste obbligazioni d’oro hanno un periodo di scadenza – o periodo di lock-in – di otto anni, con un’uscita anticipata possibile solo dopo i primi cinque anni.
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Lanciato per la prima volta nel 2015, lo schema di Sovereign Gold Bond del governo è un modo popolare per parcheggiare i fondi in oro non fisico, affermano gli esperti finanziari.
Gli ETF sull’oro, o fondi negoziati in borsa come suggerisce il nome, sono fondi fisici garantiti dall’oro che vengono negoziati in borsa come le azioni. Tutte le unità che acquisti vengono visualizzate nel tuo account demat.
Preferire gli ETF sull’oro all’oro fisico serve meglio allo scopo di investimento, dicono gli esperti. Questo perché il denaro parcheggiato è più liquido e più concentrato, risparmiando sulle tasse, addebitando i costi che altrimenti dovresti sostenere a causa della conservazione dell’oro fisico.
In breve, possedere un’unità d’oro ETF è più economico che possedere un grammo di oro vero. Ecco perché i pianificatori di fortuna suggeriscono di evitare l’oro fisico come scommessa d’investimento.
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I fondi d’oro, d’altra parte, investono in azioni di società che operano in servizi legati all’oro. Sebbene il loro valore risponda alle variazioni del prezzo di mercato dell’oro, i due non sono direttamente collegati. I fondi d’oro sono supervisionati da gestori professionisti, così come i fondi comuni di investimento.
“Le obbligazioni sovrane in oro dovrebbero essere scelte solo in un orizzonte a lungo termine, ad esempio da 5 a 8 anni o più, poiché hanno un periodo di lock-in. Tuttavia, se il criterio è la liquidità, gli ETF oi fondi comuni di investimento sono la scelta migliore”, aggiunge Rao.
I pianificatori di fortuna dicono che l’oro non dovrebbe essere visto come un bene a breve termine e qualsiasi investimento nel metallo giallo dovrebbe essere fatto solo con una prospettiva a lungo termine.
Secondo Rahul Agarwal, direttore di Wealth Discovery con sede a Delhi, “Coloro che desiderano scambiare oro per un guadagno a breve termine dovrebbero basare la loro allocazione esclusivamente sulla propensione al rischio individuale e sul livello di conoscenza … Uno sguardo all’andamento del prezzo dell’oro su un un periodo molto lungo mostra chiaramente che l’oro è un bene generazionale”.
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Gli investitori che desiderano bilanciare i loro portafogli da una prospettiva a lungo termine possono acquistare il metallo prezioso periodicamente fino a quando la loro allocazione in oro raggiunge il 10-15 percento del portafoglio di attività complessivo, afferma.
Questa strategia non è raccomandata per l’investitore medio, aggiunge, poiché gli investimenti in oro a breve termine sono soggetti alla volatilità del mercato.
Le obbligazioni sovrane in oro saranno disponibili dal 9 novembre al 13 novembre e altre quattro volte – per cinque giorni ciascuna – fino a marzo 2021. Gli ETF sull’oro, d’altra parte, sono disponibili tutto l’anno poiché sono negoziati come azioni.
