Le cyclette di Peloton Interactive Inc. sono in mostra presso lo showroom dell’azienda in Madison Avenue a New York, USA, mercoledì 18 dicembre 2019.
Jeenah Moon | Bloomberg | Getty Images
Peloton ha dichiarato giovedì che la perdita fiscale del quarto trimestre è aumentata poiché il ritmo di crescita dei ricavi è rallentato drasticamente e i costi associati a un richiamo del tapis roulant sono aumentati.
Le azioni sono scese di circa il 6% nel commercio esteso di notizie, dopo un calo iniziale di ben il 15%.
Peloton ha avvertito che i suoi guadagni ne risentiranno a breve termine perché sta riducendo il prezzo della sua bici originale di circa il 20%. Sta anche iniziando a spostare il suo business mix verso le vendite di tapis roulant, che sono meno redditizie dei suoi cicli.
La società ha rivelato separatamente di aver riscontrato un problema con il modo in cui ha contabilizzato l’inventario. Un audit dell’anno fiscale 2021, conclusosi il 30 giugno, ha riscontrato una “debolezza materiale” nei controlli interni che disciplinano la rendicontazione finanziaria di Peloton. Tuttavia, non comporterà la riaffermazione di nessuno dei suoi risultati precedenti, ha affermato la società.
Peloton ha offerto una prospettiva deludente sui ricavi del primo trimestre. L’azienda deve affrontare costi elevati delle materie prime e dei noli poiché prevede di aumentare le spese di marketing nei prossimi mesi.
Guarda come si è comportato Peloton nel trimestre conclusosi il 30 giugno rispetto a quanto previsto da Wall Street, utilizzando un sondaggio degli analisti di Refinitiv:
- Perdita per azione: $ 1,05 contro i 45 centesimi previsti
- Entrate: $ 936,9 milioni contro $ 927,2 milioni previsti
Peloton ha riportato una perdita netta di $ 313,2 milioni, o $ 1,05 per azione, rispetto a un utile netto di $ 89,1 milioni, o 27 centesimi per azione, un anno prima. Era più grande della perdita di 45 centesimi prevista dagli analisti intervistati da Refinitiv.
Il fatturato totale è cresciuto del 54% a $ 936,9 milioni da $ 607,1 milioni un anno prima, superando le stime di $ 927,2 milioni. Ma il ritmo di crescita è rallentato dal terzo trimestre, quando le vendite sono più che raddoppiate rispetto ai livelli dello scorso anno e hanno raggiunto il miliardo di dollari.
La crescita è rallentata, in parte, a causa del richiamo da parte di Peloton dei suoi prodotti Tread e Tread + tapis roulant a maggio e della sospensione temporanea delle vendite delle macchine. Il tuo battistrada più economico dovrebbe tornare in vendita la prossima settimana. L’azienda non ha ancora detto quando riprenderà le vendite di Tread+.
Ma il produttore di biciclette affronta anche la concorrenza più agguerrita di altre società di home fitness come Hydrow, Tonal e Mirror di proprietà di Lululemon. E, con l’abolizione delle restrizioni sulla pandemia, sempre più consumatori scelgono di tornare in palestra o seguire lezioni di gruppo faccia a faccia.
“L’anno scorso ha rappresentato un punto di svolta per l’industria del fitness connesso, con un significativo aumento della consapevolezza e della domanda a seguito dell’inizio della pandemia di Covid-19”, ha scritto l’amministratore delegato John Foley in una lettera agli azionisti.
Le entrate del segmento del fitness connesso di Peloton, che include i contributi dell’acquisizione di Precor da parte della società, sono aumentate del 35% anno su anno a 655,3 milioni di dollari, pari al 70% delle entrate totali. I ricavi degli abbonamenti sono aumentati del 132% a 281,6 milioni di dollari.
Il tasso di fatturato aumenta
Peloton ha chiuso il trimestre con 2,33 milioni di abbonati al fitness connessi, con un aumento del 114% rispetto all’anno precedente. Gli abbonati all’allenamento connesso sono persone che possiedono un prodotto Peloton e pagano anche un canone mensile per accedere ai contenuti di allenamento digitali dell’azienda.
Gli abbonamenti digitali, che non richiedono apparecchiature, sono aumentati del 176% a oltre 874.000, grazie alle prove gratuite, ha affermato la società.
Il fatturato medio mensile di fitness connesso, che Peloton utilizza per misurare la fidelizzazione degli iscritti al fitness connesso, è salito allo 0,73% dallo 0,52% dell’anno precedente. Il tasso di turnover di Peloton ha toccato un minimo di sei anni dello 0,31% nel trimestre precedente. Più basso è il tasso di abbandono, meno abbandono vede Peloton con la sua base di utenti.
Gli allenamenti mensili medi per abbonato al fitness connesso, tuttavia, sono scesi a 19,9 dai 24,7 dell’anno precedente. La società ha affermato che il calo era previsto a causa delle tendenze stagionali, con più persone che vanno in vacanza durante i mesi estivi o trascorrono più tempo all’aperto.
Andando avanti, Peloton ha affermato che non prevederà più i tassi di rotazione mensili medi su base trimestrale o annuale. Il management ha affermato che rimane una metrica importante, anche se sta diventando sempre più difficile da stimare.
Le prospettive del primo trimestre deludono
Per il primo trimestre fiscale, Peloton prevede che le vendite raggiungeranno gli 800 milioni di dollari, riflettendo una riduzione del prezzo della sua bici e un contributo “modesto” alle entrate di Tread.
La previsione è ben al di sotto degli 1,01 miliardi di dollari stimati dagli analisti. Tuttavia, Wall Street non sapeva che l’azienda avrebbe tagliato il prezzo della sua bicicletta di circa il 20%.
Per alcuni, il cambiamento segnala che la domanda per i loro prodotti potrebbe essere in calo e che Peloton deve spendere di più per fare più soldi.
“La concorrenza sta aumentando attraverso il fitness connesso”, ha affermato Simeon Siegel, analista di BMO Capital Markets. “Peloton scontando la bici e aumentando il marketing è un chiaro segno che il costo per acquisire clienti è in aumento dopo essere stato l’unico attore sul mercato lo scorso anno”.
Peloton prevede di avere 2,47 milioni di abbonamenti fitness collegati entro la fine del trimestre, con un tasso di turnover mensile medio di circa lo 0,85%.
La società prevede inoltre che i costi di consegna dell’ultimo miglio colpiranno i margini di profitto nel primo trimestre, che è storicamente un periodo di tre mesi più lento per Peloton.
Per l’anno, Peloton prevede che le vendite raggiungeranno i 5,4 miliardi di dollari e gli abbonati al fitness connesso cresceranno fino a 3,63 milioni. Questo è in anticipo rispetto alle stime di consenso di $ 5,27 miliardi.
Peloton ha detto che prevede di tornare alla redditività entro l’anno fiscale 2023, che è anche il momento in cui le sue spese in conto capitale, compresi gli investimenti nella sua catena di approvvigionamento, diminuiranno.
Foley ha affermato che la società è pronta a lanciare nuovi prodotti, ma non ha specificato quali saranno.
Entro il 2023, Peloton spera di produrre biciclette e tapis roulant nel suo primo stabilimento statunitense a Troy Township, Ohio. La società ha investito 400 milioni di dollari per costruire il sito al fine di accelerare la consegna sul proprio terreno.
Trova il comunicato stampa completo di Peloton qui.
