L’oro è anche considerato un porto sicuro nel mondo degli investimenti.
L’oro, un metallo delle terre rare, un tempo era usato come mezzo di scambio e aveva un valore immenso. Successivamente è stata sostituita dalla carta moneta come mezzo di scambio.
Tuttavia, il brillante metallo giallo non ha perso la sua lucentezza e rimane estremamente prezioso fino ad oggi.
Grazie alle sue caratteristiche uniche, questo metallo versatile trova applicazione in diversi domini come l’elettronica, la tecnologia aerospaziale, la gioielleria complessa, ecc.
L’oro è anche considerato un porto sicuro nel mondo degli investimenti. È probabilmente il più sicuro tra tutti i beni.
Perché?
In primo luogo, l’oro è una risorsa scarsa che implica un’offerta limitata. Quindi, a differenza della carta moneta che perde il suo valore man mano che viene stampata più moneta, l’oro non perde il suo valore intrinseco molto facilmente.
In secondo luogo, ha diverse applicazioni che richiedono sempre di più.
Terzo, è un bene tangibile ampiamente accettato in tutto il mondo.
In quarto luogo, è ampiamente considerato come una copertura contro l’inflazione.
Quando l’inflazione è alta, c’è un’elevata liquidità in un’economia. Un sacco di soldi insegue alcune cose, facendo aumentare i loro prezzi. L’oro, essendo una merce rara, diventa anche più costoso nel processo.
L’elenco continua…
Tutti questi fattori combinati rendono il metallo giallo una perfetta riserva di valore.
Pertanto, investire in oro comporta un rischio basso. E secondo le regole del gioco, con un rischio inferiore si ottengono rendimenti inferiori.
La sua performance nell’ultimo decennio ne è una testimonianza. Nell’ultimo decennio, l’oro è cresciuto di appena il 10% in termini assoluti.
Questi rendimenti diminuiscono ulteriormente se prendiamo in considerazione le spese di stoccaggio, i costi di svalutazione, le tasse, ecc.
Giocando sicuro
Quando si tratta di investimenti, le persone in India amano giocare sul sicuro. L’oro, essendo l’investimento più sicuro, è stata una scelta popolare per molto tempo.
L’India è uno dei maggiori consumatori di oro al mondo.
Anche se questo è qualcosa di cui vantarsi, gli investitori stanno effettivamente perdendo alcuni rendimenti investendo solo in oro.
Il Nifty 50 è cresciuto a un CAGR del 14,3% nell’ultimo decennio, quando l’oro è cresciuto a un CAGR dell’1,1%.
Quindi gli investitori hanno due opzioni qui. Possono scegliere di accontentarsi di rendimenti bassi quando fanno trading di rischio, oppure possono optare per rendimenti elevati quando fanno trading di sicurezza.
Tuttavia, cosa accadrebbe se potessi investire in un asset che fornisce la sicurezza dell’oro producendo allo stesso tempo rendimenti simili alle azioni?
Qualsiasi risorsa che si adatta bene sono società che hanno le loro operazioni principali incentrate sull’oro. Questi includono società finanziarie d’oro e società di gioielli d’oro.
Questo articolo confronta le società aurifere con l’oro fisico per scoprire quale sarebbe un investimento migliore.
finanziatori d’oro
L’India, essendo uno dei maggiori consumatori di oro al mondo, offre un enorme mercato per il finanziamento dell’oro.
Le società finanziarie dell’oro forniscono prestiti contro l’oro come garanzia. Mentre tutte le banche in India offrono prestiti in oro, ci stiamo concentrando esclusivamente su società finanziarie che hanno l’oro come pilastro. Questi includono Muthoot Finance e Manappuram Finance.
Muthoot Finance, è la più grande società finanziaria dell’oro dell’India. È stato quotato in borsa nel 2011. Da allora, il prezzo delle azioni è aumentato di 10 volte. È stato un multibagger nel vero senso della parola.
Muthoot Finance è cresciuto a un CAGR del 25,9% negli ultimi dieci anni. È molto chiaro che un investitore avrebbe fatto meglio a investire in Muthoot Finance piuttosto che investire in oro fisico.
Manappuram Finance, il concorrente più vicino di Muthoot, non ha fatto lo stesso. Ma il titolo ha sovraperformato l’oro fisico di un margine del 10%. Tuttavia, il premio non è sufficiente per giustificare lo scambio della sicurezza offerta dall’oro. Pertanto, gli investitori farebbero meglio a investire in oro fisico in questo caso.
artigiani
La mania dei gioielli d’oro in India è infinita. I gioielli rimangono il principale motore della domanda di oro in India. Quindi è logico vedere come se la cavano i principali produttori di gioielli d’oro dell’India in relazione all’oro fisico.
Innanzitutto abbiamo Titan, la più grande gioielleria in India. Sebbene l’azienda produca una gamma di accessori moda, la sua divisione di gioielli rappresenta oltre il 50% delle sue entrate totali.
Il prezzo delle azioni Titan è aumentato di oltre il 1.000% nell’ultimo decennio. Titan ha sicuramente dato una corsa all’oro per i suoi soldi.
Ecco alcune curiosità interessanti su Titano…
Anche un piccolo investimento di Rs 1.000 al mese in azioni Titan dal 2002 avrebbe portato a rendimenti da leccarsi i baffi.
Dai un’occhiata a come il potere della composizione si è scatenato qui…
Un altro famoso gioielliere nell’arena quotata è Tribhovandas Bhimji Zaveri (TBZ). Gestisce una delle più grandi catene di gioielleria in India. L’azienda ha 37 negozi al dettaglio in tutto il paese.
TBZ ha debuttato sulle borse indiane nel 2011. A differenza di Titan, la performance di TBZ è stata un vero ostacolo. La società ha sottoperformato l’oro fisico. In effetti, il prezzo delle azioni non ha mai toccato il suo prezzo di emissione da quando è stato quotato.
Mentre Titan e TBZ sono in gran parte attori nazionali, ci sono altri produttori di gioielli che sono più concentrati sui mercati internazionali.
Rajesh Exports è una di queste società.
Rajesh Exports è il più grande esportatore indiano di prodotti auriferi. L’azienda lavora il 35% dell’oro prodotto nel mondo.
Esportare prodotti d’oro non è così redditizio come sembra. Titan una volta esportava prodotti d’oro, ma ha dovuto interrompere la sua divisione di esportazione a causa della riduzione dei margini.
Rajesh Exports ha sfidato tutte le probabilità avendo successo nel settore delle esportazioni. Ciò è dovuto al loro diverso approccio al business.
L’azienda è l’unico attore integrato in questo spazio. Ciò significa che è presente lungo tutta la catena del valore, dalla raffinazione alla vendita al dettaglio.
Questo aiuta l’azienda a tenere sotto controllo i propri costi, il che a sua volta si traduce in margini più elevati. La sua eccezionale performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.
Il prezzo delle azioni di Rajesh Exports è aumentato a un CAGR del 20,8% nell’ultimo decennio, rispetto al CAGR dell’oro dell’1,1%.
Oro fisico o società auree: quale aspetto migliore a lungo termine?
Dopo aver preso in considerazione i punti precedenti, è chiaro che nella maggior parte dei casi le società aurifere tendono a sovraperformare l’oro fisico.
Quindi le aziende aurifere sembrano la scelta più ovvia, vero?
Tuttavia, investire in oro o società auree dipende dalla tua propensione al rischio.
Investire in società aurifere comporta un rischio elevato. Quindi, se sei più propenso al rischio, puoi investire parte del tuo capitale in società di oro di qualità.
Ma fai molta attenzione quando investi in queste società. Non vuoi entrare in aziende come TBZ dove puoi perdere i tuoi soldi duramente guadagnati.
Non possiamo sottolineare abbastanza l’importanza dei fondamentali quando si investe in azioni. Dai un’occhiata ai fondamenti di un’azienda prima di investire denaro in essa.
Se sei avverso al rischio e vuoi giocare sul sicuro, investire in oro fisico è l’opzione migliore.
Mentre siamo in tema di oro, assicurati di dare un’occhiata al video Co-head di Equitymaster Rahul Shah in cui parla dell’oro e discute se addolcisce davvero il tuo portafoglio azionario a lungo termine.
Puoi guardare il video qui: L’oro rende il tuo portafoglio sicuro?
I fondi negoziati in oro (ETF) sono un’altra alternativa all’oro fisico.
Per fare più luce su questo argomento, l’anno scorso il trader n. 1 indiano Vijay Bhambwani ha registrato un video in cui discuteva se acquistare oro in formato fisico o elettronico.
Ti consigliamo vivamente di guardare il video per avere un’idea migliore degli ETF sull’oro. Collegamento video – ETF sull’oro o lingotti d’oro?
Buon investimento!
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